Азиатские акции торговались в узком диапазоне после падения основных бенчмарков, которое практически свело на нет достижения, полученные с начала года. Валюты снова оказались в центре внимания, поскольку трейдеры ожидали повышения процентных ставок в США.
Доллар упал против большинства основных конкурирующих валют в среду после того, как зафиксировал лучший пятидневный рост с октября 2022 года. Устойчивость доллара оказала давление на мировые валюты развивающихся рынков, побудив власти активизировать защитные меры против резкого ослабления доллара.
Вон отскочил после падения ниже ключевых уровней на предыдущей сессии. Официальный представитель Южной Кореи заявил, что обсудил с японскими чиновниками проблемы, связанные с валютой. Филиппинский песо упал до отметки 57 за доллар впервые с конца 2022 года, а индонезийская рупия подверглась длительным распродажам, несмотря на вмешательство центрального банка во вторник.
Киран Колдер, глава отдела исследований азиатских акций Union Bankaire Privée (Сингапур), сказал: "Недавние сильные данные из США укрепили мнение рынка о том, что ФРС США снизит ставки на 25-50 базисных пунктов в этом году, начиная с июля или сентября. По его словам, "укрепление доллара, вероятно, станет основным фактором большинства этих снижений ставок". В результате укрепление доллара станет встречным ветром для большинства азиатских рынков и Японии, где иена подорожает примерно до 155 за доллар.
Индекс MSCI Asia-Pacific немного вырос после падения на 0,4 % на фоне опасений по поводу роста процентных ставок и геополитической напряженности.
Японские и южнокорейские фондовые индексы упали. Акции материкового Китая выросли после распродажи акций малых компаний, так как регуляторы ценных бумаг пытались снять опасения по поводу новых правил фондовой биржи.
Доходность государственных облигаций торговалась в узком диапазоне после достижения максимума 2024 года во вторник, поскольку председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл заявил, что потребуется время, чтобы обрести уверенность в том, что инфляция движется к целевому уровню центрального банка. Эти комментарии ознаменовали изменение позиции председателя Пауэлла после того, как ключевые показатели инфляции превысили ожидания третий месяц подряд.
Отсрочка снижения процентных ставок
Начав год с ожиданий шести снижений ставок в 2024 году, или 1,5 процентных пункта смягчения, трейдеры теперь сомневаются даже в сокращении ставки на полпункта. Ожидания рынка в отношении снижения ставки ФРС, рухнувшие за последние две недели, были еще больше снижены комментариями председателя Пауэлла по поводу инфляции.
Заместитель председателя ФРС Филип Джефферсон заявил во вторник, что, по его мнению, инфляция продолжит замедляться при текущих темпах, однако устойчивое давление на цены в сторону повышения оправдывает сохранение высоких ставок по займам в течение более длительного времени. Глава ФРС Ричмонда Томас Баркин сказал, что некоторые последние данные, включая индекс потребительских цен, не "поддерживают" мягкую посадку.
В Новой Зеландии ценовое давление в первом квартале сохранялось, несмотря на замедление инфляции до самого низкого уровня почти за три года. Доходность двухлетних государственных облигаций страны выросла, а новозеландский доллар укрепился после выхода отчета.
Нефть упала на фоне спекуляций по поводу ответных мер на нападение Израиля на Иран в выходные. Золото держалось вблизи рекордных максимумов.
Ключевые события на этой неделе
- Индекс потребительских цен в Еврозоне (среда)
- Выход "Бежевой книги" ФРС (среда)
- Выступление главы ФРБ Кливленда Лоретты Местер (среда)
- Выступление председателя ФРС Мишеля Боумана (среда)
- Выступление главы Банка Англии Бейли (среда)
- Результаты Taiwan Semiconductor в четверг
- Индекс совета директоров США, продажи на вторичном рынке и первичные заявки на страхование по безработице в четверг
- Мишель Боуман, глава ФРС, выступает в четверг
- Джон Уильямс, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка, выступит в четверг
- Рафаэль Бостич, президент ФРС Атланты, выступит в четверг
- Дэйв Рамсден, заместитель управляющего Банка Англии, и Йоахим Нагель, член Исполнительного совета ЕЦБ, выступают в пятницу
- Остин Гулсби, президент ФРС Чикаго, выступит в пятницу
