Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что центральный банк готов повысить процентные ставки в марте, и не исключил, что на каждом заседании будет приниматься решение о самой высокой инфляции за последнее поколение.
“Комитет намерен повысить ставку по фондам ФРС на мартовском заседании”, если для этого будут созданы условия“, - сказал Пауэлл на виртуальной пресс-конференции в среду, отметив при этом, что официальные лица не приняли никаких решений о пути политики, потому что она должна быть”проворной".
Он выступал после того, как Федеральный комитет по открытому рынку завершил свое двухдневное заседание заявлением, в котором заявил, что “в ближайшее время будет целесообразно повысить целевой диапазон ставки по федеральным фондам”, сославшись на инфляцию значительно выше целевого показателя в 2% и сильный рынок труда.
В отдельном заявлении ФРС заявила, что ожидает, что процесс сокращения баланса начнется после того, как она начнет повышать ставки. Пауэлл сказал, что на этой встрече не было принято никакого решения о темпах второго тура или о том, когда он начнется.
"Ястребиный поворот" на фоне потрясений на фондовых рынках происходит на фоне показателей потребительской инфляции, которые неоднократно удивляли и достигли 7% - самого высокого показателя с 1980-х годов-и напряженного рынка труда, который привел к снижению безработицы быстрее, чем ожидалось, почти до предкризисного уровня.
Доходность 10-летних казначейских облигаций резко выросла, когда Пауэлл говорил, в то время как акции упали, а доллар вырос.
“Тон пресс-конференции Пауэлла ястребиный”, - сказал Нил Датта, руководитель отдела экономических исследований Renaissance Macro Research. “ФРС будет гораздо более готова к более быстрому росту перед лицом неожиданностей повышения инфляции, чем к ослаблению перед лицом неожиданностей снижения занятости”.
Повышение ставки станет первым повышением центрального банка с 2018 года, и многие аналитики прогнозируют повышение на четверть пункта в марте, за которым последуют еще три в этом году и дополнительные шаги в дальнейшем. Критики говорят, что ФРС действовала слишком медленно и сейчас отстает от графика в борьбе с инфляцией, хотя ключевые показатели рынка не подтверждают эту точку зрения. Даже некоторые чиновники ФРС публично обсуждали, следует ли им повышать ставки в этом году больше, чем прогнозировалось.
“Нам нужно будет проявить гибкость, чтобы мы могли реагировать на весь спектр вероятных результатов”, - сказал Пауэлл. “Мы будем по-прежнему внимательно относиться к рискам, включая риск того, что высокая инфляция будет более устойчивой, чем ожидалось, и готовы реагировать соответствующим образом”.
Голосование было единогласным. Президент ФРС Филадельфии Патрик Харкер проголосовал в качестве заместителя главы ФРС Бостона, которая в настоящее время не имеет президента, в то время как три вакансии в Совете управляющих сократили число избирателей на этом заседании до девяти.
Официальные лица сохранили целевой диапазон для своей базовой процентной ставки без изменений на уровне от нуля до 0,25%, как и ожидалось.
Они также заявили, что завершат покупку активов по графику, оставив их на пути к завершению “в начале марта”.
Баланс ФРС составляет почти 8,9 триллиона долларов, что более чем вдвое превышает его размер до того, как официальные лица начали массовые покупки активов в начале пандемии, чтобы успокоить панику на рынке.
В отдельном заявлении, в котором излагаются принципы, которые она будет применять для сокращения своего баланса, ФРС заявила, что в долгосрочной перспективе она намерена в первую очередь владеть казначейскими ценными бумагами.
В настоящее время ФРС также владеет ценными бумагами, обеспеченными ипотекой, и этот сдвиг направлен на минимизацию его влияния “на распределение кредитов между секторами экономики”, говорится в нем.
Несмотря на критику в адрес того, что ФРС тянет время, она движется гораздо быстрее, чем когда-то ожидала, - это вызвано неспособностью инфляции ослабнуть, как ожидалось, на фоне устойчивого спроса, запутанных цепочек поставок и ужесточения рынков труда. Еще в сентябре чиновники центрального банка разошлись во мнениях о том, будет ли оправдано какое-либо повышение ставок в 2022 году.
Это заседание является последним в текущем сроке полномочий Пауэлла на посту председателя ФРС, который заканчивается в начале февраля. Он был выдвинут президентом Джо Байденом еще на четыре года у руля и, как ожидается, будет утвержден Сенатом при двухпартийной поддержке.
Во время своего второго срока 68-летнему Пауэллу нужно будет убедить инвесторов и американскую общественность в том, что FOMC может успешно снизить инфляцию до 2% - ной цели ФРС, а также способствовать увеличению рабочих мест по мере того, как рынок труда излечивается от пандемии.
Байден на прошлой неделе одобрил планы ФРС по сокращению денежно-кредитного стимулирования и заявил, что задача центрального банка-обуздать инфляцию, которая стала политической головной болью для демократов в преддверии ноябрьских промежуточных выборов, на которых они могут потерять свое незначительное большинство в Конгрессе.
