Ключевым показателем укрепления доллара является продолжение победной серии на пятую неделю, поскольку сроки первого снижения ставки ФРС остаются неопределенными.
Долларовый спотовый индекс Bloomberg готов расти еще 2 недели, что станет самым продолжительным периодом роста с 1 марта, и установит еще одну цену закрытия в 2024 году, достигнув 1 февраля. Устойчивость доллара на этой неделе оказала давление на другие валюты, при этом японская иена потеряла больше всего. Британский фунт и швейцарский франк также упали.
"У нас не так много возможностей изменить курс доллара, пока Федеральная резервная система не снизит процентную ставку", - сказала Хелен Гигун, валютный трейдер Monex Securities. "Иена и швейцарский франк, вероятно, пострадают больше всего в ближайшие месяцы, пока Федеральная резервная система не перейдет к существенному смягчению".
Базовые процентные ставки в США укрепили доллар, достигнув самого высокого уровня более чем за два десятилетия, поскольку трейдеры ожидают признаков того, что Федеральная резервная система готова изменить свое решение.Глава ФРБ Чикаго Остин Голсби заявил на этой неделе, что политики могут снизить процентные ставки, если инфляция продолжит замедляться, как это было в прошлом месяце.Тем временем президент ФРБ Ричмонда Томас Биркин заявил, что необходимо прояснить траекторию инфляции до принятия мер по снижению.
Напротив, многие другие центральные банки поддались экономическому давлению и начали снижать стоимость заимствований на местном уровне, даже несмотря на то, что разница в процентных ставках с США оказала давление на валюту.
Доминирование доллара привело к хаосу на валютном рынке, особенно в Японии, где сверхнизкие процентные ставки упали более чем на 11% по отношению к доллару США в этом году.
Японские власти ясно дали понять, что готовы принять соответствующие меры в случае чрезмерных колебаний обменного курса. Они уже потратили рекордные суммы, чтобы поддержать валюту и разубедить спекулятивных трейдеров, - более 44 миллиардов за последние 5 месяцев и более 6600 миллиардов за последние три месяца.
Читайте также: Несмотря на предупреждения о списке наблюдения, the circle находится под прицелом интервенций
Ставка фонда с привлечением заемных средств по отношению к иене достигла рекордно высокого уровня из-за разрыва в процентных ставках между США и Японией, но с тех пор медвежья ставка была скорректирована. Их ставки по отношению к швейцарскому франку в этом месяце достигли самого высокого уровня с 2021/11 года, когда валюта потеряла около 6% по отношению к доллару в этом году.
Франк еще больше ослаб после того, как швейцарские чиновники снизили базовую процентную ставку на втором заседании подряд в четверг. Евро упал примерно на 6% по отношению к доллару после того, как Европейский центральный банк снизил процентные ставки до 6:2.
Рост доллара был ограничен относительным спокойствием на финансовых рынках, но, похоже, его укрепление пока продолжается.
"Эта оценочная премия снижается очень медленно, и доллар будет оставаться сильным еще долгое время", - сказал Камакшья Триведи из Goldman Sachs Group. Я сказал об этом по телефону. "Федеральная резервная система дважды снизит процентные ставки в этом году в базовом сценарии — по-прежнему довольно хорошая картина экономического роста в США, по-прежнему довольно хорошая картина рынка активов США".
