Рычажные фонды стали «бычьими» по отношению к доллару-иене, спеша занять позиции и прогнозируя рост валютной пары на 5 % в ближайшие месяцы.
Хедж-фонды начали «бычью» торговлю опционами на доллар-иену после того, как на прошлой неделе Федеральная резервная система США приняла «ястребиные» решения по процентным ставкам, а Банк Японии - «голубиные».
Эти решения также ослабили настроения в отношении японской валюты, поскольку рынок стал менее оптимистично смотреть на перспективы иены. 19 декабря после решения центрального банка объем торгов по доллар-иене в Depository Trust & Clearing Corporation увеличился, и объем торгов достиг 23 млрд. USD, превысив максимум этого месяца в 15 млрд USD. Доллар-иена была самой активной валютной парой в торговле опционами DTCC по состоянию на 14:19 по токийскому времени в понедельник.
Мукунд Дага, глава отдела азиатских валютных опционов в Barclays Bank, сказал: «Хедж-фонды покупали прямые колл- и дигитальные опционы на USD/JPY с целью подтолкнуть валютную пару к диапазону 160-165, несмотря на предупреждения министра финансов Японии и министерства финансов. Были замечены». В пятницу пара USD/JPY закрылась на отметке 156,31, а в 13:58 по токийскому времени торговалась на 0,2% ниже, по 156,61. По словам других трейдеров, большая часть торговли бычьими опционами пришлась на периоды действия контрактов, охватывающих следующие решения по процентным ставкам обоих центральных банков в январе.
На фоне резкого роста спроса на опционы «колл» премии за хеджирование от падения валютной пары в течение следующих двух месяцев 19 декабря упали больше всего за последние три месяца. Азиатские и европейские хедж-фонды покупали бычьи опционы «колл».
«USD/JPY возобновила свое ралли в 1Q25, поддерживаемая расхождениями в намерениях ФРС и Банка Японии и широким укреплением доллара. Эти сделки осуществляются как через прямые цифровые инструменты, так и через механизмы кредитного плеча, которые используют преимущества умеренного спотового импульса по мере приближения к критическому уровню 160», - говорит Сагар Самбулани. Сагар Самбулани говорит. Доллар США вырос до пятимесячного максимума против иены на прошлой неделе после бычьего прорыва с ноябрьского пика, что открыло возможности для дальнейшего роста.
Однако фонды по-прежнему опасаются возможного вмешательства японских властей, если валюта продолжит ослабевать. В пятницу Япония усилила предупреждения против валютных спекуляций в связи с падением курса иены. Министр финансов Кацунобу Като заявил: «Правительство глубоко обеспокоено недавними колебаниями курсов валют, в том числе вызванными спекулянтами». Если на валютном рынке возникнут чрезмерные колебания, будут приняты соответствующие меры».
