Фьючерсы на японские облигации упали, а акции колебались, поскольку центральный банк намекнул, что может продолжить повышать процентные ставки.
Иена выросла на 0,7 %, затем изменила курс и выросла на 0,5 %, торгуясь на уровне 145,62 иены за доллар по состоянию на 13:09. Основные фондовые индексы снизились с первых минут роста и снова выросли после обеденного перерыва, так как трейдеры размышляли о перспективах монетарной политики. Фьючерсы на 10-летние JGB снизились на 23 пункта до 144,65.
Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что политики могут повысить процентные ставки еще больше, чем в марте и июле, если экономика и цены будут соответствовать ожиданиям. Выступая в пятницу в парламенте, глава Банка Японии Кадзуо Уэда, отвечая на вопрос о недавних рыночных потрясениях, выразил обеспокоенность состоянием экономики США, но заявил, что по-прежнему с осторожностью относится к волатильности на финансовых рынках.
Элвин Тан, глава отдела азиатской валютной стратегии RBC Capital Markets, сказал: «Глава Банка Японии Уэда пытается не слишком раскачивать лодку, но его комментарии привели к росту курса иены». По словам г-на Тана, глава Банка Японии Уэда «фактически подтвердил, что впереди еще долгий путь, а также продолжение нормализации политики».
Банк Японии подвергается серьезной критике за свой стиль общения. Это было особенно заметно, когда заместитель управляющего Синъити Утида занял более «голубиную» позицию, чем та, которая была выражена на июльском заседании. Комментарии заместителя губернатора Учиды заставили некоторых инвесторов поверить в то, что повышение ставки будет откладываться в периоды нестабильности на рынке. Отвечая на вопрос в эту пятницу, губернатор Уэда сказал, что будет осторожен в своих комментариях, чтобы не застать рынок врасплох.
Губернатор Уэда предположил, что Банк Японии находится на пути к будущему повышению ставки, но не сказал, что повышение ставки неизбежно: в опросе, проведенном Bloomberg в начале августа, почти 70% экономистов ожидали еще одного повышения ставки в этом году, согласно данным по однодневным индексным свопам, Вероятность того, что повышение ставки произойдет до декабрьского заседания Банка Японии, составляет 24%.
Трейдеры также ждут выступления председателя ФРС США Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле, чтобы получить дальнейшие подсказки о том, куда пойдет рынок дальше.
Вот что сказали аналитики и стратеги по поводу комментариев Уэды в парламенте:
Кэрол Конг, валютный стратег, Commonwealth Bank of Australia
Судя по росту курса японской иены, комментарии губернатора Уэды до сих пор были более ястребиными, чем ожидал рынок. На июльском заседании по денежно-кредитной политике управляющий Уэда просто повторил свое мнение о том, что Банк Японии еще не закончил повышать процентные ставки.
Однако более важным для японской иены будет выступление председателя Пауэлла сегодня.
Чару Чанана, руководитель отдела валютной стратегии в Saxo Markets, сказал
С учетом этих замечаний иена будет находиться во власти Пауэлла и сигналов от данных по США в течение следующих нескольких недель. Соотношение риск/вознаграждение склоняется в сторону укрепления иены, но USD/JPY нужен новый триггер, чтобы продолжить падение выше ¥142, поскольку спекулятивные короткие позиции ликвидируются.
Сохранение открытой двери для дополнительного роста позитивно для иены и негативно для акций.
Такахиро Оцука, старший стратег по фиксированному доходу, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities
Сбалансированные взгляды как «ястребов», так и «голубей».
Масаки Омори, главный стратег, Mizuho Securities
Сам сценарий, похоже, избегал содержания, связанного с прогнозом процентных ставок и стилем общения Банка Японии.
Похоже, что Банк Японии хотел избежать любых действий, которые могли бы еще больше расстроить рынок, особенно в преддверии симпозиума в Джексон Хоул.
Евгения Викторино, руководитель отдела стратегии в Азии в SEB, сказала
Комментарии губернатора Уэды сегодня утром указывают на то, что позиция Банка Японии не изменилась.
Мы ожидаем, что следующее повышение ставки Банка Японии произойдет в декабре, в соответствии с постепенным подходом губернатора Уэды».
Теппей Ино, руководитель отдела исследований глобальных рынков, MUFG Bank (Токио).
Управляющий Уэда также слегка коснулся вопроса о нейтральных процентных ставках, указав, что Банк Японии не изменил своей позиции по продолжению нормализации денежно-кредитной политики.
Он подтвердил, что Банк Японии не вернулся к своей «голубиной» позиции. Это подтверждение также подтверждает текущее движение в сторону укрепления иены.
