Крупнейший в мире пенсионный фонд показал рекордную доходность за финансовый год, закончившийся в марте, увеличив свои активы до рекордного уровня и впервые за семь лет превзойдя свой ориентир.
Японский государственный пенсионный инвестиционный фонд зафиксировал прирост своих инвестиций в размере 25%, или 37,8 трлн иен ($339 млрд), за 12 месяцев, закончившихся в марте, что стало максимальным показателем с тех пор, как фонд начал управлять пенсионными резервами страны в 2001 году. Зарубежные акции были его самым эффективным активом в этот период, вернув 59,4%, а затем 41,6% прибыли по внутренним акциям. Внешний долг вырос на 7,1%, в то время как японский долг потерял 0,7%. Доходность фонда превысила его совокупный ориентир на 0,3%.
Президент GPIF Масатака Миядзоно еще не наблюдал негативный квартал с тех пор, как он занял высший пост в апреле 2020 года, поскольку фонд продлил свое восстановление с рекордного убытка в 17,7 трлн иен за первые три месяца прошлого года из-за глобального раута акций. Четвертый квартал подряд активы фонда выросли до рекордных 186,1 трлн иен.
Выступая в Токио, Миядзоно сказал, что доходность была “исторически особенно высокой”, хотя он предупредил, что рынки видели “попутный ветер” от бума акций в течение всего года, и что в последующие годы также будут встречные ветры. Он добавил, что не ожидал такой односторонней доходности акций в этом финансовом году.
Мировой индекс MSCI вырос на 52% в течение финансового года, закончившегося в марте, в то время как японский бенчмарк Topix Index подскочил на 39%. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 107 базисных пунктов до 1,74%, а доходность японского государственного долга-примерно на 12 базисных пунктов до 0,12%. Доллар укрепился почти на 3% по отношению к иене в течение финансового года.
За три месяца, закончившихся в марте, фонд вернул 5,7%, или 10 трлн иен. Японские акции вернулись на 9,3% в течение этого периода, в течение которого Nikkei 225 ненадолго снизился. впервые за более чем 30 лет он превысил отметку в 30 000 долларов. Иностранные акции вернулись на 12%, в то время как внутренний и внешний долг потеряли 0,4% и вернулись на 1,6% соответственно.
“Учитывая изменения на рынке, наблюдаемые в фискальном 2020 году, было много возможностей пересмотреть коэффициенты активов, что дало GPIF много положительного опыта в управлении на основе базового портфеля”, - написал в своем заявлении главный инвестиционный директор фонда Эйдзи Уэда.
Инвестиции в индексы ESG достигли рекордного уровня в 10,6 трлн иен на конец марта, увеличившись на 86% по сравнению с предыдущим годом. В декабре прошлого года были добавлены два новых иностранных индекса ESG. GPIF рассматривался как лидер в социально ответственном инвестировании при бывшем главном инвестиционном директоре Хиромити Мидзуно, но с момента его ухода фонд заметно менее громко на эту тему.
“Скорее всего, это число будет продолжать расти”, - сказал Наоки Фудзивара, главный менеджер фонда в Shinkin Asset Management, о скачке инвестиций ESG. “Похоже, что ожидания ESG продолжают расти и на японском фондовом рынке. Это не только пенсионные фонды, но и деньги институциональных инвесторов и инвестиционных трастов, которые также перетекают в эти имена, создавая премию.”
Эйдзи Хирано, бывший председатель совета управляющих, недавно он сказал Bloomberg News, что видит признаки “пузыря” ESG, и сказал, что фонду необходимо оценить, насколько социально ответственное инвестирование действительно увеличивает доходность. По словам Миядзоно, GPIF планирует выпустить свой ежегодный отчет о деятельности ESG позже этим летом.
