Прошлая неделя стала для американских фондовых рынков лучшей с февраля благодаря мощному росту акций компаний из различных секторов, от банковского и нефтяного до производственного.

Фондовые индексы повышались с самого начала недели после резкого спада неделей ранее. S&P 500 установил рекордные максимумы на закрытии в четверг и пятницу.

По словам инвесторов, рост стимулировали макроданные, указывающие на ускорение мировой экономики, а также перспектива дополнительных государственных расходов в США и Европе. В четверг президент США Джо Байден и 10 сенаторов-центристов согласовали план расходов на инфраструктурные проекты, в том числе электросети, транспорт, дороги и мосты.

В пятницу S&P 500 подрос на 14,21 пункта, или 0,3%, до 4280,70 пункта, а за всю неделю добавил 2,7% – это его сильнейший недельный прирост с февраля. Dow Jones Industrial Average в пятницу набрал 237,02 пункта, или 0,7%, до 34433,84 пункта, а за всю неделю – 3,4%. Nasdaq Composite в пятницу опустился на 9,32 пункта, или 0,1% до 14360,39 пункта, а по итогам всей недели поднялся на 2,4%.

Ралли на рынках продолжается уже больше года. В первые недели пандемии, которая началась в прошлом марте и апреле, фондовые индексы обрушились на фоне резкого падения экономической активности. Однако рынки проявили устойчивость и восстановились в последующие месяцы.

По мере восстановления экономических индикаторов инвесторы стали делать ставку на то, что фондовые рынки смогут продолжить ралли.

"Мы по-прежнему находимся в фазе ускорения экономической активности", – пояснил Хани Редха, фондовый управляющий PineBridge Investments, указав на недавнюю статистику, показавшую, что деловая активность в еврозоне росла самыми быстрыми темпами за последние 15 лет.

Ранее в ходе прошлой недели данные также показали, что расходы потребителей США в мае значительно превзошли допандемийные уровни, а число заявок на пособие по безработице остается примерно в два раза ниже, чем в начале года.

При этом инвесторы отмечают, что попеременные рост и снижение, отмечавшиеся на рынках в последние две недели, говорят о сохранении некоторой неопределенности в плане процентных ставок, инфляции и денежно-кредитной политики. Вкупе с относительно низкой волатильностью, отмечающейся на рынках в последнее время, это заставляет фондовых управляющих опасаться всплесков турбулентности в будущем.

Индекс волатильности Cboe на прошлой неделе достиг минимумов этого года.

"Вполне естественно, что [на фондовом рынке] время от времени появляются небольшие пузыри, – добавил Редха. – Однако фундаментальная поддержка, а именно улучшение экономической ситуации и рост индикаторов, будет иметь преобладающее значение".

Нефтегазовый сектор на прошлой неделе стал одним из лидеров, поднявшись вместе с ценами на нефть.

Акции Occidental Petroleum за неделю подскочили на 18%, показав сильнейший недельный прирост в этом году. Бумаги Marathon Oil и Devon Energy за этот период набрали минимум 11%.

Банковский сектор повышался благодаря росту доходности американских гособлигаций.

Индекс KBW Nasdaq Bank за неделю вырос на 6,9%, обогнав S&P 500 более чем в два раза.

Акции промышленных компаний также поддержали ралли. Бумаги United Rentals за неделю поднялись на 8,3%, а акции Deere & Co. – на 6,4%.

В Европе Stoxx Europe 600 прибавил 0,1%, завершив неделю с повышением на 1,2%.

В Азии Nikkei 225 прибавил почти 0,7%, Shanghai Composite вырос на 1,15%, а Hang Seng – на 1,4%.

Некоторые аналитики все еще беспокоятся, что быстрая инфляция вынудит ФРС свернуть часть стимулирующих программ, с помощью которых она поддерживает рынок с весны 2020 года. Однако председатель ФРС Джерома Пауэлл на этой неделе в конгрессе заявил, что достаточно уверен в ослаблении инфляции, что смягчило часть опасений.

Как сказал Петер ван дер Велле, аналитик Robeco, Пауэлл отметил, что у него есть уверенность в дальнейшем смягчении инфляции. Это заверило участников рынка в том, что центробанк не будет слишком агрессивно ужесточать денежно-кредитную политику.

"И в тоже время инфраструктурное соглашение показывает, что поддержка со стороны налогово-бюджетной политики никуда не исчезла", – добавил аналитик.