Фондовые индексы США завершили месяц с лучшим результатом с ноября прошлого года, несмотря на проблемы двух тяжеловесов рынка акций – Apple и Amazon.com.
В четверг вечером обе компании предупредили инвесторов, что продолжающиеся перебои в поставках негативно влияют на их деятельность. Apple заявила, что сбои в цепочке поставок ограничивают производство iPhone и других продуктов и, вероятно, приведут к более серьезным трудностям в праздничный сезон. Amazon отчиталась о более низких, чем ожидалось, продажах за 3-й квартал и просигнализировала, что плотный рынок труда и проблемы в цепочке поставок окажут давление на ее результаты за 4-й квартал.
Инвесторы уже несколько месяцев пристально следят за такими экономическими сбоями и изучают последствия более устойчивой, чем ожидалось, инфляции, нехватки рабочей силы, а также возросших транспортных и логистических задержек на мировые рынки.
Фондовые индексы продолжили расти, несмотря на негативные сигналы со стороны Apple и Amazon, что говорит об устойчивости бычьего рынка, который начался в разгар пандемии.
Несмотря на опасения, специалисты по управлению капиталом и аналитики рынка акций говорят, что их воодушевляет текущий сезон корпоративной отчетности и они видят мало вариантов вне фондового рынка, способных приносить крупный и стабильный доход. В пятницу все три основных американских индекса закончили торги на исторических максимумах, а S&P 500 обновил рекорд закрытия в 59-й раз за год.
"Думаю, что инвесторы воспринимают (результаты Apple и Amazon) спокойно, потому что видят силу широкого рынка" во время сезона отчетности, сказал Кит Лернер, инвестиционный содиректор Truist Advisory Services. "В этом квартале корпоративная Америка продемонстрировала умение адаптироваться", – отметил он.
В пятницу индекс S&P 500 прибавил 8,96 пункта, или 0,2%, и поднялся до 4605,38 пункта. За месяц он набрал 6,9%, что стало его самым большим процентным приростом с ноября прошлого года. Индекс Nasdaq Composite также показал лучший результат с прошлого ноября – за октябрь он вырос на 7,3%. За день он повысился на 50,27 пункта, или 0,3%, и достиг отметки 15498,39 пункта.
Индекс Dow Jones Industrial Average в пятницу поднялся на 89,08 пункта, или 0,2%, до 35819,56 пункта. За октябрь индекс вырос на 5,8%, что стало его лучшим месячным показателем с марта.
Акции Apple потеряли 2,77 доллара, или 1,8%, достигнув отметки 149,80 доллара. Акции Amazon.com снизились на 74,14 доллара, или примерно на 2,2%, до 3372,43 доллара. Вместе эти компании составляют почти 10% рыночной капитализации S&P 500.
Сильные показатели американского фондового рынка в октябре контрастируют с сентябрьскими результатами. Тогда акции упали из-за опасений по поводу самых разных проблем – от инфляции до китайского рынка недвижимости. Однако низкая волатильность и успешный сезон отчетности помогли американскому фондовому рынку развернуться. Согласно данным FactSet, полученным в начале дня в пятницу, около 82% уже отчитавшихся компаний из списка S&P 500 превзошли ожидания по прибыли.
На протяжении всего сезона отчетности компании из многих секторов предупреждали о проблемах с цепочками поставок и трудовыми ресурсами. Но многие из них также делают ставку на то, что покупатели будут продолжать платить более высокие цены.
Проблемы с цепочками поставок оказались "не так страшны для корпоративной прибыли", отмечает Джонатан Голуб, главный стратег по американским акциям и глава отдела количественных исследований в Credit Suisse.
В пятницу две крупнейшие нефтяные компании США, Exxon Mobil и Chevron, сообщили о самых высоких квартальных доходах с начала пандемии. Акции Exxon подорожали на 16 центов, или примерно на 0,3%, до 64,47 доллара. Бумаги Chevron выросли в цене на 1,37 доллара, или 1,2%, и завершили торги на отметке 114,49 доллара.
Акции Starbucks упали на 7,13 доллара, или на 6,3%, до 106,07 доллара после того, как сеть кофеен заявила, что ее продажи в США были высокими, но на выручке сказался всплеск заболеваемости Covid-19 в Китае.
Свежие данные Министерства торговли США, опубликованные в пятницу, показали, что предпочитаемый ФРС показатель инфляции – индекс цен расходов на личное потребление – в сентябре вырос в годовом сравнении на 4,4%, что стало самым высоким значением с 1991 года. Министерство также сообщило, что темпы роста расходов потребителей в США в сентябре замедлились. Штамм коронавируса "дельта" и проблемы с цепочками поставок повлияли на домохозяйства.
Панъевропейский индекс Stoxx Europe 600 в пятницу прибавил 0,1%, а за месяц набрал 4,6%. Акции шведского производителя автомобилей Volvo Cars, контролируемого китайской компанией Zhejiang Geely Holding, в пятницу начали торги в Стокгольме и выросли на 23% с уровня первичного размещения.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США сократилась со вчерашних 1,568% до 1,555%.
Инвесторы распродают гособлигации еврозоны в свете новых данных, показавших, что инфляция в блоке в октябре усилилась и достигла самых быстрых темпов с июля 2008 года.
Глава ЕЦБ Кристин Лагард в четверг заявила, что инвесторы зря считают, что центробанк в ответ на усиление инфляции в следующем году повысит процентные ставки. Распродажа, идущая на этой неделе на рынке облигаций, указывает на то, что инвесторы сомневаются в способности ЕЦБ придерживаться такой позиции.
"Рынок ставил на полное доверие к ЕЦБ, а теперь возникли сомнения", – говорит Себастьян Гэли, макроэкономический стратег в Nordea Asset Management.
В Азии динамика в пятницу была смешанной. Китайский Shanghai Composite поднялся на 0,8%, но за месяц опустился на 0,6%. Южнокорейский Kospi потерял 1,3% за день и 3,2% за месяц, а гонконгский Hang Seng снизился в пятницу на 0,7%, но за октябрь повысился на 3,3%.
