Американские фондовые индексы в среду закрылись с понижением после того, как макроданные показали, что инфляция в США в апреле немного ослабла, но не так сильно, как прогнозировали экономисты.
S&P 500 снизился на 65,87 пункта, или на 1,6%, до 3935,18 пункта. Dow Jones Industrial Average упал на 326,63 пункта, или на 1,0%, до 31834,11 пункта. Nasdaq Composite просел на 373,44 пункта, или на 3,2%, до 11364,24 пункта, минимального уровня закрытия с ноября 2020 года.
Майкл Фарр, гендиректор и основатель Farr, Miller & Washington, заметил, что инвесторы, рассчитывавшие на четкие сигналы о том, что инфляция достигла пика, могли быть обескуражены превысившим ожидания показателем.
"Временные меры все еще действуют медленно, – сказал он. – Согласно ФРС, до окончания процесса, которого все так хотят, еще далеко".
Индекс потребительских цен (CPI) в США в апреле вырос на 8,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост замедлился с 8,5% в марте, но оказался выше ожиданий экономистов, которые прогнозировали 8,1%. Замедление годовой инфляции в апреле стало первым ослаблением ценового давления в месячном сравнении с августа 2021 года.
"Увиденное сегодня в целом совпало с ожиданиями – во всяком случае с моими", – заметил Дэвид Коток, инвестиционный директор Cumberland Advisors. По его словам, инфляция, кажется, находится на пике. Но волатильные рынки были готовы резко отреагировать на любые указания на сохранение ценового давления. "Сейчас такие безумные времена", – сказал Коток.
Доходность 10-летних американских гособлигаций снизилась до 2,918% против 2,990% днем ранее.
Спекулятивные активы, такие как акции роста и криптовалюты, в текущем году резко падали в цене, тогда как ужесточение денежно-кредитной политики ФРС способствует подорожанию активов-убежищ.
Показатели инфляции и заработных плат определят степень повышения процентных ставок ФРС на следующем заседании центробанка. На прошлой неделе ФРС подняла ставки на половину процентного пункта, что стало их самым масштабным повышением с 2000 года. Также центробанк одобрил план сокращения своего портфеля активов объемом 9 трлн долларов с целью сдержать инфляцию, достигшую 40-летнего максимума.
Неопределенность для инвесторов усугубляется военным конфликтом на Украине, который еще больше разогнал инфляцию, увеличив цены на сырье, а также коронавирусными ограничениями в Китае, которые грозят подорвать мировую экономику.
"Если бы все дело было только в повышении процентных ставок, или высокой инфляции, либо ситуации в Китае или на Украине, мы бы с этим справились, – комментирует Дэниел Моррис, старший рыночный аналитик BNP Paribas Asset Management. – Но все эти факторы влияют одновременно. Именно поэтому условия особенно трудные".
Как сказал Моррис, рынки акций США могут попасть под еще более мощное давление. По словам эксперта, оценки акций упали до средних уровней, хотя перед откатом они были высокими по историческим меркам.
Аоифинн Девитт, директор по инвестициям в консалтинговой компании Moneta, считает целесообразными вложения в реальную экономику, в частности, в нефтегазовый и инфраструктурный секторы, поскольку они относительно более устойчивы к инфляции. Распродажа акций технологических компаний в последнее время имела "неизбирательный характер", отметила она.
"Это, вероятно, говорит о страхе, который начали испытывать розничные инвесторы", - заявила Девитт.
Недавняя распродажа биткоина продолжила оказывать давление на акции Coinbase Global, которые в среду обвалились на 26% после того, как криптовалютная биржа сообщила о сокращении числа пользователей по сравнению с предыдущим кварталом. Бумаги Unity Software рухнули на 37% – разработчик видеоигрового ПО понес более крупные убытки и дал прогноз на 2-й квартал, который оказался хуже оценок аналитиков.
Удачные отчеты некоторых компаний спровоцировали рост акций. Акции разработчика видеоигр Electronic Arts выросли на 8% на фоне повышения выручки в минувшем квартале на 24%, до 6,99 млрд долларов. Сеть Krispy Kreme, продающая пончики, сообщила, что ее чистая выручка за три месяца, истекшие в марте, подскочила на 16% к прошлому году, и акции компании выросли на 3,8%.
Цены на нефть отметились ростом. Баррель сорта Brent подорожал на 4,9%, до 107,51 доллара.
Торги на зарубежных рынках проходили в целом позитивно. Stoxx Europe 600 набрал 1,0%, рост возглавили секторы автомобилестроения и недвижимости. Гонконгский Hang Seng поднялся на 1%, а китайский Shanghai Composite – на 0,8%.
