Инвесторы продолжали скупать доллар США, несмотря на снижение доходности 10-летних казначейских облигаций с достигнутых в четверг максимумов.
"Доллар резко вырос против других основных валют и валют развивающихся экономик, что указывает на усиление беспокойства инвесторов, избавляющихся от рискованных активов и вкладывающихся в доллар, ожидая, пока усядется пыль", - говорит Ипек Озкардеская, старший аналитик Swissquote.
Рост популярности доллара наблюдался в начале пандемии в марте 2020 года, когда даже золото не казалось достаточно надежным активом-убежищем, добавляет она.
Рост доходности долгосрочных казначейских облигаций в последнее время и коррекция портфелей в конце месяца поддерживают доллар США, но его укрепление вряд ли будет продолжительным, говорят аналитики Unicredit.
"Мы не думаем, что перспективы изменились существенно, и по-прежнему уверены, что в дальнейшем доллар будет снижаться, а его текущее восстановление лишь создаст возможность продавать его на более выгодных уровнях", - говорят в банке.
Индекс доллара DXY вырос на 0,3%, до 90,44, тогда как пара евро/доллар упала на 0,4%, а пара британский фунт/доллар снизилась на 0,5%.
Фьючерсы на американские фондовые индексы сегодня повышаются после того, как накануне Dow Jones Industrial Average упал на 1,8%, S&P 500 – на 2,4%, а Nasdaq Composite – на 3,5%. Доходность 10-летних американских гособлигаций опустилась до 1,475% со вчерашнего уровня 1,513%, который стал максимумом за год.
Акции Foot Locker на премаркете подешевели на 9% после того, как ее прибыль за 4-й квартал превзошла ожидания, однако чистые и сопоставимые продажи снизились. Бумаги Workday опустились на 7%, хотя ее скорректированная прибыль за 4-й квартал превысила оценки.
В 13.30 по Гринвичу выйдут данные по личным расходам в США за январь, которые, как ожидается, выросли. Позднее будет опубликован индекс менеджеров по снабжению (PMI) Чикаго, а также окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета. Фьючерсы на S&P 500 прибавили 8 пунктов.
Индекс настроений потребителей по версии Мичиганского университета может повлиять на динамику доллара США, поскольку он будет содержать свежую информацию об инфляционных ожиданиях, говорят аналитики Commerzbank.
Выходящий в 15.00 по Гринвичу индекс отразит результаты опроса, проведенного до понедельника, и он покажет, разделяют ли потребители опасения участников финансовых рынков относительно инфляции, говори аналитик банка Эстер Райхельт.
"Чем выше инфляционные ожидания населения, тем выше вероятность того, что они окажут воздействие на реальную инфляцию, а это ослабит доллар, если ФРС не примет соответствующих мер", - говорит она.
Главный экономист Банка Англии Энди Холдейн считает, что руководство центрального банка может недооценивать риски, сопряженные с потенциальным ускорением инфляции.
"Существует весьма ощутимый риск того, что инфляцию будет сложно обуздать, и это потребует от центрального банка действий, более решительных, чем учтено в настоящий момент в котировках финансового рынка", - заявил он в пятницу.
Многие призывают центральные банки воздержаться от преждевременного ужесточения денежно-кредитной политики, но беспечность в отношении инфляции может обернуться непредсказуемыми последствиями, считает Холдейн.
Неопределенность в краткосрочной перспективе будет продолжать оказывать давление на расходы французских домохозяйств, считает экономист ING Шарлотта де Монпелье.
"Ухудшение ситуации в cфере здравоохранения, регулярное введение новых ограничений и медленные темпы вакцинации не способствуют оптимизму домохозяйств и, соответственно, не стимулируют их к совершению расходов", - отмечает она.
В ближайшие месяцы потребительские расходы окажутся под давлением из-за ужесточения запретительных мер, говорит де Монпелье. Уже на следующей неделе в некоторых городах и регионах Франции власти могут приступить к введению локдаунов на выходных.
В январе потребительские расходы во Франции сократились на 4,6% по сравнению с декабрем. При этом, несмотря на падение, они уже вернулись на уровни, наблюдавшиеся до начала пандемии.
Фьючерсы на нефть в пятницу оказались под значительным давлением. Цены на нефть WTI отступили от 22-месячного максимума. Рост доллара и волнения инвесторов в преддверии заседания ОПЕК и союзников картеля, намеченного на следующую неделю, привели к фиксации прибыли.
Рост доходности казначейских облигаций США в четверг поспособствовал колебаниям на фондовом рынке, а также поддержал доллар. Укрепление доллара может негативно влиять на котировки сырьевых товаров, делая их более дорогими для держателей других валют.
“Эффект домино оказывает давление на котировки таких сырьевых товаров как нефть. На рынках происходит коррекция... в связи с повышением доходности казначейских облигаций США, являющейся важным источником волатильности”, - отметил Стивен Иннес из Axi.
Апрельские фьючерсы на нефть WTI недавно на NYMEX снизились в цене примерно на 1,6%. В четверг ближайшие фьючерсы на нефть WTI достигли максимума закрытия сессии с 1 мая 2019 года. Майские контракты на нефть Brent недавно упали в цене примерно на 1,5%.
Индекс доллара ICE недавно вырос на 0,5%.
Министры стран-участниц альянса ОПЕК+ должны встретиться на следующей неделе для обсуждения квот добычи. Одними из основных драйверов ралли нефтяных цен в 2021 году стали строгое соблюдение ограничений альянса на добычу, а также решение Саудовской Аравии дополнительно сократить собственную добычу в на 1 млн баррелей в день в феврале и марте.
Однако рост котировок делает громче голоса тех, кто выступает за ослабление ограничений. Отчасти это вызвано страхами, что североамериканские сланцевики и другие участники рынка нефти увеличат ее производство на фоне роста нефтяных цен, забирая тем самым долю рынка у альянса.
"Лично я полагаю, что ОПЕК+ справится с ситуацией, добавляя к объемам добычи 125 000 баррелей в день каждый месяц в течение следующих 4 месяцев, в сумме – 500 000 баррелей в день. Это позволит ОПЕК+ обеспечить летний спрос на топливо среди автомобилистов, учитывая рост объемов потребления на фоне вакцинации/стимулирующих мер", - отметил Роберт Йогер из Mizuho Securities USA.
Фьючерсы на золото могут снизиться четвертую сессию подряд. Резкое повышение доходности казначейских облигаций ослабляет спрос на этот драгоценный металл.
Кроме того, золото может продемонстрировать падение вторую неделю подряд и второй месяц подряд. Причем темпы февральского снижения могут оказаться самыми крутыми с ноября, согласно данным FactSet.
В пятницу цены на золото продолжают снижаться, так как доллар укрепляется. Апрельские фьючерсы на золото на COMEX торговались с понижением на 12,50 доллара, или на 0,7%, по 1762,90 доллара за унцию после снижения в четверг на 1,3%.
“Золото снова в тяжелой ситуации, и его краткосрочные перспективы не выглядят воодушевляюще”, – заметил Крейг Эрлам, старший рыночный аналитик Oanda.
Рост доходности казначейских облигаций и повышение стоимости рыночных заимствований побуждают инвесторов пересматривать состав своих портфелей, что оказывает давление на активы, которые не приносят купонного дохода.
Фьючерсы на нефть WTI в пятницу закрылись с понижением на 3,2%, по 61,50 доллара США за баррель, что стало самым масштабным однодневным падением с 6 ноября и завершением четырехдневного роста котировок.
При этом цены все равно завершили неделю с повышением на 3,8%, и аналитики считают, что на рынке в целом преобладают бычьи настроения. Тем не менее, инвесторы начинают переживать, что цены растут слишком быстро, прибавив примерно на 30% с начала года и в четверг достигнув 21-месячного максимума. По этой причине участники рынка опасаются, что снижение котировок продолжится.
На следующей неделе состоится встреча ОПЕК, в рамках которой нефтедобывающие страны обсудят наращивание производства нефти на фоне отступающих страхов по поводу пандемии коронавируса.
