Доллар продемонстрировал самое большое ралли с марта 2020 года, так как предварительные результаты президентских выборов в США показали, что Дональд Трамп опережает в некоторых ключевых штатах, а доходность государственных облигаций выросла на спекуляциях о том, что его политика будет поддерживать процентные ставки на высоком уровне.
Повышение доходности облигаций сулило приток средств в США, и инвесторы воспользовались преимуществами более высоких дивидендов. На азиатских рынках доллар вырос по отношению ко всем основным валютам, несмотря на то, что результаты основных опросов еще не известны.
Валюта выросла, поскольку трейдеры переоценили победителя в одноразовой предвыборной борьбе между президентом Трампом и вице-президентом Камалой Харрис, а рынки облигаций распродавались. Обещания Трампа снизить налоги и ввести высокие тарифы на импорт, вероятно, подстегнут инфляционное давление и замедлят темпы снижения ставок Федеральной резервной системы.
Прия Мисра, портфельный менеджер JP Morgan Investment Management, сказал: «Тарифные и налоговые планы Трампа должны привести к росту инфляции и дефицита бюджета, что будет означать повышение долгосрочных процентных ставок».
Индекс Bloomberg Dollar Spot вырос на 1,6 %, а доходность 10-летних казначейских обязательств поднялась на 18 базисных пунктов до 4,46 %, самого высокого уровня с апреля. В то время как доллар США рос, валютные конкуренты по всему миру падали: евро упал на 1,8 %. Иена, австралийский доллар и швейцарский франк также упали более чем на 1 %, а мексиканский песо потерял 3 %.
Напряженная борьба повысила волатильность на рынке. Большую часть октября хедж-фонды и другие трейдеры занимались так называемыми сделками на Трампа, включая ставки на казначейские облигации США и мексиканский песо, но на этой неделе отступили после того, как Харрис показал высокие результаты в опросах.
По состоянию на 29 октября хедж-фонды и другие спекулятивные трейдеры ожидали дальнейшего роста доллара США, чему способствовал спрос на безопасные активы на фоне результатов выборов. Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, собранным Bloomberg, эти фонды, управляющие активами и другие спекулянты занимали «бычьи» долларовые позиции на сумму около 17,8 млрд долларов США.
Тем не менее, такие ключевые штаты, как Мичиган, Висконсин и Пенсильвания, остаются в тесной конкуренции и еще не названы. Это оставляет открытой возможность резкого разворота на валютных рынках, как это наблюдалось в предыдущие циклы.
Том Фитцпатрик, управляющий директор по анализу глобальных рынков R.J. O'Brien, говорит: «Если Трамп победит, эти шаги имеют смысл». Том Фитцпатрик, управляющий директор по анализу глобальных рынков компании O'Brien, сказал. Но сейчас рынок слишком забегает вперед.
