Президент Федерального резервного банка Сент - Луиса Джеймс Буллард заявил, что центральный банк должен быстро повысить процентные ставки примерно до 3,5% в этом году с несколькими повышениями на полпункта и что он не должен исключать повышение ставки на 75 базисных пунктов.
“Более 50 базисных пунктов не является моим базовым случаем на данный момент”, - сказал Буллард в виртуальной презентации Совету по международным отношениям в понедельник, добавив, что ФРС под руководством Алана Гринспена сделала такой поход в 1994 году, что привело к десятилетнему расширению. “Я бы не исключил этого, но это не мой базовый случай здесь”.
Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что повышение ставки на 50 базисных пунктов возможно на заседании ФРС 3-4 мая. Комментарии коллег с тех пор укрепили ожидания, что они сделают этот шаг, поскольку чиновники расширяют ястребиный поворот, чтобы обуздать самую горячую инфляцию с 1981 года.
Буллард повторил, что он выступает за процентную ставку около 3,5%, сославшись на версию правила Тейлора, руководство, разработанное Джоном Тейлором из Стэнфордского университета, которое использует инфляцию, уровень безработицы и оценку нейтральной процентной ставки - ставки, которая не является ни сдерживающей, ни экспансионистской-для своей оценки. “Вы не можете сделать это все сразу, но я думаю, что нам следует достичь этого уровня к концу года”, - сказал Буллард.
Первой целью Федерального комитета по открытым рынкам должно стать достижение нейтральной ставки в ближайшее время, сказал Буллард. Комитет оценивает эту ставку примерно в 2,4%.
“Мы хотим быстро перейти к нейтральному, я думаю, это слово дня”, - сказал он, повторяя слово, используемое рядом коллег. “Я даже сказал, что мы хотим подняться выше нейтрального уровня уже в третьем квартале и попытаться оказать дальнейшее понижательное давление на инфляцию в этот момент”.
Чиновник ФРС Сент - Луиса сказал, что разговоры о рецессии преждевременны, поскольку ФРС подняла ставки только один раз на этом этапе. Он предсказал, что экономика США будет расти здоровыми темпами, превышающими ее долгосрочную тенденцию как в 2022, так и в 2023 году, добавив, что он ожидает, что безработица упадет ниже 3%.
Протоколы их мартовского заседания показали, что многие чиновники ФРС выступили за повышение ставок на полпункта и выбрали только более осторожный шаг на 25 базисных пунктов из - за неопределенности вокруг вторжения России в Украину.
Счет показал, что чиновники ожидают начать сокращать свой баланс на 95 миллиардов долларов в месяц, или более 1 триллиона долларов в год, и могут объявить о решении в мае. Губернатор Лаэль Брейнард сказал 12 апреля, что это может означать откат уже в июне.
Известный ястреб, Буллард выступает за более быстрое и агрессивное повышение ставок ФРС. Он был единственным несогласным в голосовании по политике 8-1 в марте, выступив за 50 базисных пунктов, а также настаивал на сокращении баланса.
Этот ястребиный настрой отражается и другими центральными банками. Банк Канады и Резервный банк Новой Зеландии в этом месяце подняли свои базовые ставки на 50 базисных пунктов - их самые большие шаги за 22 года-что указывает на новое чувство срочности среди политиков обуздать инфляцию.
Ястребиный настрой Булларда может стать определяющим фактором для политиков ФРС, сказал Стивен Иннес, управляющий партнер SPI Asset Management.
“Тот факт, что Буллард говорит о повышении на семьдесят пять базисных пунктов, говорит о том, что другие ястребы находятся на той же странице”, - сказал он.