Падение Хуэй Ка Яна, основателя девелоперской компании China Evergrande Group и когда-то самого богатого человека Азии с состоянием в 45,3 миллиарда долларов в 2017 году, безусловно, было крутым. Но это не должно вызывать удивления.
Хуэй, который был помещен под следствие на прошлой неделе за возможные правонарушения, является лишь последним в длинном списке опальных китайских миллиардеров, включая Сяо Цзяньхуа (приговорен к 13 годам в августе 2022 года), Е Цзяньмин (по сообщениям, задержан в 2018 году, но еще не предъявлен официальные обвинения), У Сяохуэй (отбывающий 18-летний срок после осуждения в 2018 году) и многие другие.
В ближайшие месяцы мы должны ожидать, что китайское правительство изобразит Хуэя как нечестного, жадного и беспринципного персонажа. В этом повествовании будет отсутствовать какой-либо намек на то, что китайские чиновники и система, которой они служат, могли выступать в качестве пособников и партнеров Хуэя.
Крайне маловероятно, что падшие китайские магнаты могли брать огромные кредиты в государственных банках, вести себя рискованно и подписывать сомнительные сделки, которые в конечном итоге взорвали их империи без поддержки со стороны местных чиновников и слабого надзора со стороны регулирующих органов.
Экспонат А - Evergrande. В течение многих лет гигант недвижимости делал ставку на сомнительную бизнес-модель, очень уязвимую к малейшему проколу в пузыре на рынке жилья в Китае. По сути, компания полагалась на банковские кредиты, выпуск облигаций и предоплату клиентов для финансирования своей деятельности.
Постоянно растущие цены на жилье обеспечивали основной источник его прибыли. С годами долговая нагрузка компании достигла неустойчивого уровня, что потребовало увеличения заимствований, чтобы оставаться на плаву. На пике в декабре 2016 года соотношение долга к собственному капиталу Evergrande составляло 1,221%, что означает, что около 92 центов на каждый доллар в его бухгалтерских книгах представляли собой заемные деньги.
Тем не менее, правительственные регулирующие органы, похоже, не беспокоились о том, что шаткие финансы Evergrande могут представлять системный риск для жилищного сектора. Вместо этого Хуэй чествовали как национального героя. В 2018 году он стал членом постоянного комитета Народного политического консультативного совета Китая, консультативного органа при правительстве.
Слабый надзор также может быть тем, что позволило Сяо Цзяньхуа обмануть финансовую систему в массовом масштабе. Через свой контроль над Baoshang Bank Co., небольшим региональным кредитором на севере Китая, Сяо тайно направлял миллиарды долларов компаниям, связанным с Tomorrow Group, конгломератом, которым он владел. После того, как в 2019 году Baoshang обанкротилась, финансовая помощь обошлась правительству в 23,5 млрд юаней ($3,27 млрд).
Коррумпированные чиновники часто являются добровольными сообщниками магнатов-мошенников. Е Цзяньмин, основатель CEFC China Energy Co., смог занять более $4,5 млрд у Банка развития Китая, крупного государственного кредитора, потому что Е заплатил его главному руководству взятки на сумму «десятки миллионов юаней», по данным китайского правительства. Несмотря на отсутствие у Е послужного списка, государственный банк стал его крупнейшим источником кредита.
Вооружившись этими кредитами, Е отправился за покупками. Только в Чехии он купил футбольный клуб, пивоварню, недвижимость, доли в авиакомпании и инвестиционном банке. Общие убытки от рискованных инвестиций Йе остаются неизвестными. Поскольку после исчезновения Йе в 2018 году CEFC China Energy перешла под контроль государства, китайские налогоплательщики будут оплачивать счета.
Большинство коррумпированных магнатов могут одной рукой воровать у китайского государства, а другой охотно продвигать его планы. Владелец Anbang Insurance Group Co. Ву Сяохуэй, осужденный в 2018 году за финансовые махинации на $10 млрд, активно развивал деловые связи с Джаредом Кушнером, зятем бывшего президента США Дональда Трампа.
Через десять дней после того, как Трамп неожиданно выиграл свою борьбу за Белый дом в 2016 году, Ву, как сообщается, провел частный ужин с Кушнером, чтобы обсудить сделку, которая могла бы привести к инвестициям в размере 400 миллионов долларов в недвижимость, частично принадлежащую семье Кушнера. (Kushner Cos. прекратила переговоры с Anbang после того, как Bloomberg News сообщил некоторые подробности.)
В случае с Йе его деловые сделки открыли много дверей в Чешской Республике. В знак признания его политического влияния в стране Е удостоился редкой чести присутствовать на встрече председателя КНР Си Цзиньпина с его чешским коллегой Милошем Земаном в Пекине в 2015 году.
Хуэй из Evergrande, очевидно, не был отстающим, когда дело доходило до продвижения интересов китайского государства. Его империя недвижимости годами пополняла казну местных органов власти. Чтобы затмить своих коллег-миллиардеров, он ответил на призыв Си Цзиньпина сделать Китай «футбольной державой», потратив десятки миллионов долларов на пополнение состава футбольного клуба «Гуанчжоу Эвергранд» (сейчас он называется «Гуанчжоу ФК») игроками из Европы и Южной Америки.
В тюрьмах Китая сидит больше миллиардеров, чем в любой другой стране, даже в России. Это не потому, что китайские предприниматели более нечестны. Китайская система, омраченная слабым регулированием и взяточничеством даже после десятилетия антикоррупционных чисток, фактически создает больше возможностей для безрассудных рисковых людей и щедро вознаграждает их до того, как они будут пойманы.
Это партнерство создало — и разрушило — многих магнатов и их сногсшибательные состояния. Hui от Evergrande не будет последним.
