Европейские фондовые индексы оставались стабильными после более раннего роста, поскольку трейдеры оценивали дипломатические усилия США и их союзников по предотвращению дальнейшей эскалации конфликта между Израилем и ХАМАС и готовились к началу сезона отчетности.
По состоянию на 8:38 утра понедельника в Лондоне индекс Stoxx Europe 600 мало изменился, в лидерах роста были акции горнодобывающих и энергетических компаний. Акции коммунальных предприятий упали, а акции технологических компаний отстали после того, как агентство Bloomberg сообщило, что США рассматривают возможность введения дополнительных ограничений для ограничения доступа Китая к передовым полупроводникам.
Цены на акции Польши выросли более чем на 4%, во главе с акциями банковских компаний, а оппозиция оказалась на грани получения большинства на воскресных выборах.
Что касается отдельных акций, то цена акций Ocado Group упала после того, как Barclays понизило рейтинг этой онлайновой бакалейной компании до "недовеса" с "равного веса", указав на риски для достижения ее среднесрочного прогноза. Цена акций Atos SE также выросла после того, как компания объявила об уходе председателя совета директоров Бертрана Менье и переносе запланированной даты завершения сделки по продаже своего бизнеса миллиардеру Даниэлю Кретинскому.
Дэн Бордман-Уэстон, генеральный директор и главный инвестиционный директор BRI Wealth Management, сказал, что на прошлой неделе рынок "довольно быстро" оценил происходящее на Ближнем Востоке.
В интервью Bloomberg TV он добавил: "Будет интересно посмотреть, когда произойдет наземное вторжение в Израиль, потребует ли это ответных действий со стороны "Хезболлы", и придется ли рынку учитывать этот риск и принимать во внимание что-то еще".
Боевые действия между Израилем и ХАМАС значительно ухудшили и без того хрупкие экономические перспективы. Опасения по поводу инфляции сохраняются, поскольку нефть марки Brent в пятницу подорожала почти на 6% и после недельного сильного роста торговалась около 91 доллара США за баррель. В выходные официальные лица США призвали к диалогу с ближневосточными странами, включая Иран, с целью прекращения конфликта.
Мария Вейтмане, старший стратег по мультиактивным активам State Street Global Markets, считает, что настроения на рынке усилились благодаря надеждам на то, что дипломатические усилия позволят несколько сблизить позиции в ближневосточном конфликте. Однако она рекомендует проявлять осторожность, "добавляя риск в позиции сейчас, поскольку конфликт все еще может обостриться". Кроме того, не рассеялись опасения по поводу долгосрочного повышения процентных ставок, что является серьезным препятствием для акций и других рисковых активов.
Итальянские акции также будут находиться в центре внимания, поскольку проект бюджета, который должен быть представлен сегодня утром, будет содержать детали снижения налога на заработную плату и уменьшения налоговой категории.
Глава центрального банка Испании Пабло Эрнандес де Коса заявил в интервью газете Financial Times, что резкий рост стоимости заимствований в мире означает, что странам, вероятно, недостаточно установить процентные ставки для сдерживания инфляции. Однако новый опрос экономистов показывает, что Европейский центральный банк не будет снижать процентные ставки до сентября 2024 года, что позволяет предположить, что политики не будут снижать ставки в ближайшее время.
Приближается дата представления бюджета Италии
Дефицитный бюджет премьер-министра Италии Джорджии Мелони вступает в завершающую фазу: объявляется о снижении налогов, мерах для семей и о том, как они будут оплачиваться.
В понедельник подарки избирателям окажутся в центре политического внимания в Риме. В то же время информация о планах по увеличению доходов, таких как продажа активов, на которую намекнул министр финансов Джанкарло Джорджетти, вероятно, привлечет внимание инвесторов.
После того как правительство выделило 20 млрд. евро (21 млрд. долл. США) на приватизацию в ближайшие три года, в эти предложения может быть включено сокращение ряда компаний, от финансового института Monte dei Paschi di Siena SpA до железнодорожной компании Ferrovi dello Starto SpA.
Пересмотр в сторону понижения прогноза дефицита бюджета, объявленный в конце прошлого месяца, показал, что дефицит бюджета не опустится ниже установленного ЕС предела в 3% от объема производства до 2026 года.
Отчасти это связано с более медленным, чем ожидалось, ростом экономики, а отчасти - с изменениями в порядке учета стимулов к ремонту жилья, известных как "супербонусы".
Однако дорогостоящие предвыборные обещания, которые нельзя игнорировать, также являются частью проблемы, поскольку премьер-министр Мелони готовится к европейским выборам следующего года, которые проверят его поддержку и могут вызвать конкуренцию внутри его раздробленного коалиционного правительства.
Предстоящий проект бюджета будет включать в себя детали снижения налогов на заработную плату и налоговые льготы.
По словам источника, знакомого с ходом переговоров, он также будет включать в себя продление контрактов для государственных служащих, в частности, работников здравоохранения, и меры по развитию системы ухода за детьми, чтобы противостоять исторически низкому уровню рождаемости в Италии.
После заседания кабинета министров в понедельник запланирована пресс-конференция.
Затруднительное положение премьер-министра Мелони подчеркивает необходимость найти баланс между его предвыборными обещаниями и фискальной консолидацией Италии в стране, страдающей от вялого экономического роста.
По данным Центрального банка, в текущем году ожидается рост валового внутреннего продукта всего на 0,7%, в 2024 году он восстановится на 0,8%, а в 2025 году - на 1%.
Эта новость последовала за несколькими тревожными сообщениями о состоянии финансов Италии. Серджио Николетти Альтимари, высокопоставленный чиновник Банка Италии, заявил на прошлой неделе депутатам парламента, что бюджетные предложения Мелони "правдоподобны, хотя и несколько оптимистичны", и предложил правительству быть "крайне" осторожным.
Fitch Ratings отметило, что последний бюджетный план Италии "демонстрирует значительное смягчение фискальной политики по сравнению с предыдущими целевыми показателями". Между тем, по прогнозам Международного валютного фонда (МВФ), долговое бремя Италии будет оставаться выше 140% ВВП еще в течение пяти лет.
Премия по доходности 10-летних облигаций Италии, являющаяся индикатором уверенности в устойчивости долга страны по сравнению с Германией, дважды в этом месяце превышала 200 базисных пунктов.
Такой шаг заставит чиновников Европейского центрального банка (ЕЦБ) находиться в состоянии постоянной повышенной готовности, заявил на прошлой неделе агентству Bloomberg член Совета управляющих Габриэль Махлуф.
Согласно прогнозам, составленным агентством Bloomberg, дефицит бюджета Франции в этом году составит 4,7%, Испании - 4,1%. Дефицит Франции в этом году составит 4,7%, а Испании - 4,1%.
Глава Банка Италии Игнацио Виско, который также является политиком ЕЦБ, сказал в пятницу корреспонденту Bloomberg Television Франсин Лакуа, что нет причин для чрезмерного беспокойства, и что «нет никаких признаков» того, что спреды находятся в точке, которая потребует вмешательства.
Для него главным вопросом является расширение и доказательство рынкам, что у экономики есть потенциал для преодоления проблем.
